¿Esta muerta la inflación?

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Como decía una nota semanal en Bloomberg…

La inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno monetario, como decía el Gran Milton Friedman; sin reconocer esto, es echar en vano cualquier posibilidad contra la lucha de la inflación como lamentablemente pasan en países que niegan la existencia de que, a mayor oferta de dinero circulante en la economía, sin demanda o poca demanda o incluso con caída de la demanda de dinero sin que el mismo Banco Central haya emitido, causará inflación. Es decir, impactará necesariamente en los precios. Esto hará que los precios de la economía aumenten ocasionando la distorsión de los precios relativos (unos aumentan más que otros) y distorsionando la estructura productiva (malas inversiones).

Lo único que lograríamos con aumentar la masa monetaria sin alguna demanda que soporte esa emisión, sería la depreciación o la devaluación de la moneda en unidades monetarias para comprar los mismo bienes y servicios. El ejemplo que da David Hume, que si de la noche a la mañana sus saldos de tesorería, se vieran incrementados por el doble en sus cuentas, no pasaría nada porque la unidad monetaria se disminuiría a la mitad, es decir. sin ningún tipo de cambio real. Otro ejemplo es el de Milton Friedman, en el cual un helicóptero distribuya dinero a todos por igual, que creen que pasaría NO ABSOLUTAMENTE NADA, salvo que se reduciría en unidades monetarias, en proporción a lo que se distribuyó desde el helicóptero.

El gran ejemplo que hay de moda, es el de la casa de papel en la temporada 3 que, desde un Zeppelin distribuyen dinero 140 millones de euros, piensan que la gente se hará más rica o que a través de esa inyección de liquidez lo único que hará será distorsionar los precios relativos y hará que se reduzca en términos reales la unidad monetaria y términos nominales subirá. O cuando planean asaltar la casa de moneda en España, que en realidad su único objetivo era seguir imprimiendo euros, para su propio bienestar personal. Lo único que lograrían es incrementar la masa monetaria y reducir a unidades monetarias a proporción de lo que imprimiesen.

El dinero de nueva creación, a los únicos que benefician son a los primeros en tener ese dinero, en el caso argentino a los políticos, o siguiendo este ejemplo el grupo de la casa de papel (tienen la capacidad para comprar a precios antiguos, porque todavía ese dinero no está inyectado y cuando se introduce en el mercado monetario, ahí se va deteriorando el valor real del dinero).

Ahora bien, entendido esto paso a explicar otros ejemplos históricos como Estados unidos.

Según registros históricos en estados unidos 1 dólar en 1913 a partir de la creación de la Fed en EEUU hasta 2019 (106 años), el dólar acumulo un 2487,30% de inflación, lo que equivaldría hoy en día a 1 dólar-1913=25.87 de 2019.

Ahora bien 1 dólar en 1800 hasta antes de la creación de la Fed de 1913 (113 años), La deflación total fue -21,43%,1 dólar de 1800=1 dólar de 1913=0.79 dólares. Veamos como a partir de la creación de la Fed, como se deteriora el valor real del dólar y como sin la Fed se mantuvo e incluso se apreció hasta su creación.

El otro ejemplo es el euro el equivalente de 100 EUR al 31 de enero de 2000 es de 140.54 EUR al 25 de julio de 2019, la inflación durante el periodo: 40.54 %.El deterioro desde su creación fue de un 40,54% en tan solo 19 años, casi la mitad, no creo que un banco central haga muy bien su trabajo que digamos.

Otro ejemplo, aún brillante de inflación es el de ARGENTINA donde el equivalente de 1 ARS al 31 de enero de 2003 es de 10.96 ARS al 25 de julio de 2019 Inflación durante el periodo: 996.27% ,perdió casi el 1000% de su capacidad adquisitiva en tan solo 16 años, una locura.

Lo que trato de demostrar, es que los bancos centrales son totalmente ineficientes e ineficaces a la hora de mantener el valor real del dinero y como lo van destruyendo al paso del tiempo con la inofensiva frase “de que un poco de inflación hace bien”, 1%,2%,3% o 4%, la respuesta es NO, la inflación no es buena bajo ningún punto de vista, porque deteriora la capacidad adquisitiva del dinero expresadas en unidades monetarias.

Gráficos y bibliografía

Aquí se demuestra el poder de compra de 1 dólar en 1800 hasta el día de hoy

Gráfico evolución anual de la inflación desde: 1913-2019

Gráfico de evolución de coste de vida durante el periodo desde: 1913-2019.

Gráfico evolución de la inflación anual en %: 2000-2019.

Gráfico evolución del índice de costo de vida durante el periodo: 2000-2019

Gráfico de evolución de la inflación anual en porcentaje: 2003-2019

Gráfico evolución del índice de costo de vida: 2003-2019

 

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Libertario/Anarco-capitalista, Rothbardiano puro.
En twitter soy @finoruso.

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